正文目錄
序章
一、1月宏觀經濟
1、全球制造業延續平穩復蘇，開局良好?
2、電子信息制造業增長較快，增勢穩定?
3、半導體銷售增長中美引領，再創新高?
二、1月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢?
2、重點芯片供應商交期一覽?
三、1月訂單及庫存情況
四、1月半導體供應鏈
1、半導體上游廠商?
（1）硅晶圓/設備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商?
3、系統集成?
4、終端應用?
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）數據中心
（7）通信
（8）醫療器械
五、分銷與采購機遇及風險
1、機遇?
2、風險?
六、小結
免責聲明
序章
一、1月宏觀經濟
1、全球制造業延續平穩復蘇，開局良好
1月，全球制造業延續去年四季度以來的平穩復蘇趨勢，實現良好開局。其中，美國、韓國增長勢頭良好，德國、法國為代表的歐盟復蘇前面不穩，中國和日本有所博世。總的來看，全球經濟復蘇不確定因素仍存，但增長初顯穩定性。
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圖表 1：1月全球主要經濟體制造業PMI
資料來源：國家統計局、芯八哥整理
IMF預測，2025年全球經濟增速將達到3.3%，高于聯合國最新預測的2.8%。
2、電子信息制造業增長較快，增勢穩定
2024年，中國電子信息制造業生產增長較快，出口持續回升，效益穩定向好，投資增勢明顯，行業整體發展態勢良好。
圖表 2：最新中國電子信息制造業運行情況
資料來源：工信部
3、半導體銷售增長中美引領，再創新高?
根據SIA最新數據，2024年12月全球半導體市場銷售額為569.7億美元，同比增長17.1%。年度銷售額達6276億美元，同比增長19.1%，首次突破6000億美元，創下有史以來最高記錄，預計2025年市場增長將超過兩位數。
區域市場方面，從全年數據看，美洲市場增長強勁，同比增長高達44.8%；中國大陸地區同比增長18.3%。其中，歐洲年度銷售額同比下降8.1%，日本-0.4%，區域市場分化明顯，中美持續引領全球半導體市場增長。
圖表 3：最新全球半導體行業銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產量看，12月全球集成電路產量約1196億塊，同比增長12.1%；中國產量約427.7億塊，同比增長12.5%，全年累計產量超過4514億塊。集成電路產量保持上升走勢，終端需求復蘇明顯。
圖表 4：最新全球及中國集成電路產量及增速
資料來源：國家統計局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，12月中國集成電路進出口保持增長，受季度影響出口有所下降。
圖表 5：最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數來看，1月費城半導體指數（SOX）微跌-0.1%，中國半導體（SW）行業指數分別上升2.8%，全球半導體市場波動調整明顯。
圖表 6：1月費城及申萬半導體指數走勢
資料來源：Wind
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