正文目錄
序章
一、5月宏觀經濟
1、全球制造業波動持續，延續弱勢復蘇?
2、電子信息制造業持續改善，增勢明顯?
3、半導體銷售緩慢回升，市場持續增長
二、5月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢?
2、重點芯片供應商交期一覽?
三、5月訂單及庫存情況
四、5月半導體供應鏈
1、半導體上游廠商?
（1）硅晶圓/設備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商?
3、系統集成?
4、終端應用?
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）服務器
（7）通信
五、分銷與采購機遇及風險?
1、機遇
2、風險
六、小結?
免責聲明?
序章
一、5月宏觀經濟
1、全球制造業波動持續，延續弱勢復蘇
5月，全球經濟恢復穩定性仍顯不足，延續弱勢復蘇走勢。具體看，除美國、日本及韓國外，包括中國和歐盟等主要經濟體在榮枯平衡線之下，經濟經濟運行短期面臨一定壓力。
圖表 1：5月全球主要經濟體制造業PMI
資料來源：國家統計局
通脹壓力減緩是全球經濟增長預期向好的重要依據之一。IMF預計，全球總體通脹率將從2023年的年均6.8%，進一步降至2024年的年均5.9%。
2、電子信息制造業持續改善，增勢明顯
2024年1-4月，中國電子信息制造業生產穩步增長，出口恢復向好，效益持續改善，投資保持較快增長，行業整體增勢明顯。
圖表 2：2024年最新電子信息制造業運行情況
資料來源：工信部
3、半導體銷售緩慢回升，市場持續增長
根據SIA數據，4月全球半導體行業銷售額超461億美元，市場持續回升。Q1季度銷售額有所下滑，反映了正常的季節性趨勢。預計今年剩余時間內市場將繼續增長，隨著周期性技術復蘇擴大到其他電子終端市場，將支持半導體進入下一輪上升周期，從今年下半年持續到2025年。
圖表 3：2024年最新全球半導體行業銷售額及增速
資料來源：SIA、SEMI、芯八哥整理
從集成電路產量看，4月全球集成電路產量約1085億塊，同比增長10.4%；中國產量約376億塊，同比增長31.9%。國內外產量快速增長。
圖表 4：2024年最新全球及中國集成電路產量及增速
資料來源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，4月中國集成電路進出口同比快速增長，顯示行情回升趨勢明顯。
圖表 5：2024年最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數來看，5月費城半導體指數（SOX）上升13.66%，中國半導體（SW）行業指數下跌2.80%。全球投資者對行業復蘇預期看好。
圖表 6：5月費城及申萬半導體指數走勢
資料來源：Wind
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