正文目錄
序章
一、4月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)溫和復(fù)蘇，穩(wěn)定性待鞏固
2、電子信息制造業(yè)維持穩(wěn)定，改善明顯
3、半導(dǎo)體銷售持續(xù)回升，國產(chǎn)替代加速?
二、4月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
2、重點芯片供應(yīng)商交期一覽
三、4月訂單及庫存情況
四、4月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商?
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商
3、系統(tǒng)集成
4、終端應(yīng)用
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）服務(wù)器
（7）通信
五、分銷與采購機遇及風(fēng)險
1、機遇
2、風(fēng)險
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、4月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)溫和復(fù)蘇，穩(wěn)定性待鞏固
4月，全球經(jīng)濟指數(shù)同比有所放緩，不確定性仍存。具體看，除中國外，包括美國、歐盟、日本及韓國等主要經(jīng)濟體在榮枯平衡線之下，全球經(jīng)濟復(fù)蘇不均衡的矛盾仍較為突出。
圖表 1：4月全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計局
今年以來，全球經(jīng)濟的溫和復(fù)蘇趨勢改變了世界主要經(jīng)濟組織對全球經(jīng)濟增長的預(yù)期。國際貨幣基金組織預(yù)計2024年全球經(jīng)濟增速為3.2%，較今年1月的預(yù)測上調(diào)0.1個百分點。
2、電子信息制造業(yè)維持穩(wěn)定，改善明顯
2024年1-3月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長，出口持續(xù)回升，效益繼續(xù)改善，投資保持較高增速，地區(qū)間營收分化明顯。
圖表 2：2024年最新電子信息制造業(yè)運行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售持續(xù)回升，國產(chǎn)替代加速
根據(jù)最新SIA數(shù)據(jù)，3月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為459.1億美元，同比增長15.2%，環(huán)比降幅收窄。數(shù)據(jù)表明，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期性衰退已經(jīng)觸底，最終需求的改善和庫存正?；慕Y(jié)束將支持產(chǎn)業(yè)逐步復(fù)蘇。
圖表 3：2024年最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、SEMI、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，3月全球集成電路產(chǎn)量約1072億塊，同比增長1.6%；中國產(chǎn)量約362億塊，同比增長28.4%。國內(nèi)外產(chǎn)量增長穩(wěn)定。
圖表 4：2024年最新全球及中國集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：工信部、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，3月中國集成電路進(jìn)出口同比增長穩(wěn)定，出口額增長明顯。隨著國產(chǎn)化浪潮持續(xù)推進(jìn)，中國集成電路產(chǎn)業(yè)本土化趨勢明顯。
圖表 5：2023年中國集成電路細(xì)分產(chǎn)品進(jìn)出口情況
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數(shù)來看，4月費城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）下降5.82%，中國半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)下跌1.75%。當(dāng)前國內(nèi)外投資者對市場預(yù)期有一定波動。
圖表 6：4月費城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢
資料來源：Wind
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